您的位置:飞艇pk10一天稳赚5000 > 建筑建材 > 葛洲坝与达纳克投建哈萨克斯坦水泥项目【飞艇

葛洲坝与达纳克投建哈萨克斯坦水泥项目【飞艇

2019-11-01 20:03

3月30日,受哈萨克斯坦国家投资公司邀请,哈萨克斯坦外交部副部长叶尔梅克·阔谢尔巴耶夫在京会见了水泥公司国际业务相关负责人。双方就该公司投资建设的葛洲坝西里水泥项目进展情况、投资政策落实和新投资项目等话题进行了友好会谈。

公告中称,葛洲坝集团水泥有限公司、葛洲坝集团海外投资有限公司和哈萨克斯坦达纳克有限公司合资设立葛洲坝西里水泥有限责任公司,分别持股50%、20%、30%。哈萨克斯坦水泥项目总投资金额1.78亿美元,将建设一条日产2500吨熟料水泥生产线及配套设施,年水泥设计产能100万吨,主要产品为通用水泥及油井水泥。该项目将依托葛洲坝集团水泥有限公司的油井水泥生产技术优势,改善哈萨克斯坦油井水泥依赖进口的局面。 葛洲坝股份公司有关负责人表示,该项目的实施将与海外工程协同形成产业链,产生良好的投资回报。他说,成立水泥合资公司有利于增进葛洲坝公司对哈萨克斯坦商业、法律环境的了解,助力工程施工业务的拓展。对于在当地中标的工程项目,公司可采购该合资公司生产的水泥,实施纵向一体化,从而降低建设成本。更具重要意义的是,国内水泥产能严重过剩,公司新增水泥产能受限,哈萨克斯坦水泥项目将为公司水泥板块开展国际产能合作打开大门。据悉,葛洲坝股份公司在湖北和湖南共拥有16条水泥生产线,产能约2500万吨,2015年水泥毛利润占比13%,盈利水平居同区域内水泥企业前列。 业界分析人士认为,葛洲坝首次投资海外水泥生产线选址敏锐,哈萨克斯坦为“一带一路”沿线上重要的中亚国家,城镇化和基建投资都处在快速发展中,水泥需求处于上升阶段,市场供需环境优于国内,吨毛利一般在20美元以上,具有良好的投资回报。葛洲坝股份公司的有关规划显示,未来其水泥业务将重点瞄准正在大力发展基础设施建设的“一带一路”沿线国家,预计未来在中亚、东南亚会有更多的水泥项目落地。

评论

叶尔梅克·阔谢尔巴耶夫详细了解了西里水泥项目进展情况,就投资政策落实等相关内容进行了详细解答,并对项目为哈萨克斯坦作出的贡献给予充分肯定。他希望该公司在“一带一路”倡议深入推进的背景下,继续加大在哈投资力度,为中哈友谊添砖加瓦。

中国葛洲坝集团股份有限公司董事会日前发布对外投资公告,该公司全资子公司葛洲坝集团水泥有限公司、葛洲坝海外投资有限公司将与哈萨克斯坦达纳克有限公司联合投资建设哈萨克斯坦水泥项目。这意味着葛洲坝水泥板块国际产能合作将正式进入实施阶段。

水泥“走出去”战略有望延续。由于国内水泥新增产能受限,公司在国内水泥市场主要关注并购机会,未来水泥业务将重点瞄准正在大力发展基础设施建设的一带一路沿线国家,预计未来在中亚、东南亚地区仍会有水泥生产线新建项目落地。

将与海外工程形成良好协同。成立水泥合资公司有利于葛洲坝增进对哈萨克斯坦商业、法律环境的了解,助力工程施工业务的拓展。对于在当地中标的工程项目,公司可采购该合资公司生产的水泥,实施纵向一体化,从而降低建设成本。

PPP 项目进度慢于预期,环保并购慢于预期。

海外水泥项目盈利前景良好。公司2015 年水泥毛利润占比13%,在湖北和湖南共拥有16 条水泥生产线,产能约2500 万吨,此举为公司首次投资海外水泥生产线,哈萨克斯坦为“一带一路”沿线上重要的中亚国家,城镇化和基建投资都处在快速发展中,水泥需求处于上升阶段,市场供需环境优于国内,吨毛利一般在20美元以上,具有良好的投资回报。

公司公告葛洲坝集团水泥有限公司、葛洲坝集团海外投资有限公司和哈萨克斯坦达纳克有限公司合资设立葛洲坝西里水泥有限责任公司,分别持股50%/20%/30%。计划投资建设哈萨克斯坦水泥项目,总投资金额1.78 亿美元,建设一条日产2500 吨熟料水泥生产线及配套设施,年水泥设计产能100 万吨,主要产品为通用水泥及油井水泥,通过发挥水泥公司油井水泥生产技术优势,改善哈萨克斯坦油井水泥依赖进口的局面。

风险

公司目前股价对应2016/17 年P/E 分别为8.1x/6.6x,处于行业低端和历史底部,下行风险有限。考虑到公司内生、外延共同发力推动业绩快速增长(预计2016/17 年净利润分别增长25%/22%),当前估值优势突出。维持“推荐”评级,维持目标价7.8 元。

估值建议

持续的并购扩张值得期待。公司一方面大力发展国内PPP 业务和拓展海外市场,传统工程、房地产、水泥、民爆等业务保持较好增长势头。另一方面,公司大举进军环保市场,旨在打造环保行业龙头企业,未来持续的并购扩张值得期待。

本文由飞艇pk10一天稳赚5000发布于建筑建材,转载请注明出处:葛洲坝与达纳克投建哈萨克斯坦水泥项目【飞艇

关键词: 葛洲坝 哈萨克斯坦 西里